关于 chatGPT 的几个预测： １.　chatGPT 现在提供每个月 20 美元的付费服务，称之为 chatGpt plus. OpenAI 积累了两到三个季度的营收数据后，可能到 2023 年底筹划上市。2024年上半年上市后，市值很快突破五百亿美元，甚至有可能突破一千亿美元。 ２.　这种估值靠谱吗？有个数据可以比较：微软 2016 年以二百六十亿美元的价格收购 LinkedIn. 后者被微软收购后，在 2021 年的年收入就达到一百二十亿美元 (以上数据来自笔者对 chatGpt plus 的问询. OpenAI 被用户追捧的热度和产品发展的潜力，显然要大于 LinkedIn.有了微软的销售渠道，收入和利润潜力的想象空间，显然也要大很多。这里的关键是，当下的营收数据没有那么重要，只要能够显示出强劲的市场需求和增长，只要有投行愿意画大饼，有足够多热钱愿意为之买单，就完全可能在短期内支撑这样的市值。 ３.　openAI 如果成功上市，在　２０１５年的原始的几家风险投资机构回报颇丰，可能达到 50 -100 倍以上，他们拿着这个业绩去四处吹嘘，向机构投资者融资，　建立新的更大的几十亿美元级别，专门投资人工智能和相关应用的基金。 ４.　微软　（ＭＳＦＴ）　，英伟达　（ＮＶＤＡ），台积电　（ＴＳＭ）这三家公司是这波浪潮的直接受益者。英伟达　2021 年在 GPU 市场的份额超过 80%, 台积电 2021 年在全球晶圆代工厂的市场份额超过 50%. (未完待续)

5．微软是 openAI 的股东之一，和　openAI 有比较复杂的利润分成协议，但基本上在 chatGPT 的问题上，可以把他们两家看成是一体的。微软会把此技术和其生态内其它工具如 bing, edge 等等牢牢绑定，帮助建立用户习惯和依赖性。并且给其它各类软件服务运营商提供付费的　chatgpt 定制软件服务，扩大生态圈的影响力。微软有先发优势，规模成本优势和渠道优势。对于大多数用户和软件服务商而言，投入微软的怀抱，将是阻力最小的选择。 6.　chatGPT 语言模型的生成，是在 64  个Nvidia v100 GPU上面培训完成。一个 v100 GPU 市价在 2023年二月，根据不同设置从4000 到两万美元不等。光在GPU 上面的花费，就至少要二十五万美元起步。这还不包括需要获取海量的数据用于培训，软件工程师调算法模型等成本。　chatgpt 本身也在不断进步，创业公司要想另起炉灶和微软展开军备竞赛，GPU 的投入是不能省钱的。Nvidia 的销售人员也一定会给你足够多的鼓励。人工智能的风投基金，最后相当比例的钱一定会去购买　Nvidia 的 GPU ；这正如 web2 风投的钱，相当比例去谷歌脸书打广告 ；web3 风投的钱，相当比例去以太坊上变成 gas 烧掉。 7.　人工智能的本质，就是做大量的矩阵乘法计算，这是大学里线性代数的必修课。如果要把军备竞赛升级，那就要去做自己的专用人工智能芯片，做一些专门的优化，以期待在算力成本上超越现有的　GPU．谷歌搞了自己的 TPU，特斯拉有　ｄojo．但要在单位算力成本上超越年收入两百亿美元的 Nvidia，就一定要有巨大的规模，这是普通小公司无法参与的游戏。不管谁做自己的专用芯片，最后大概率会投入台积电的怀抱。台积电在亚利桑那州建造的晶圆代工厂，一定要忙死了。 (未完待续)

第六点有误。微软在 Openai 的计算上至少投入了一万台 GPU, 所以如果没有上亿美元的原始投资，不可能在算力上和 chatgpt 直接竞争。

8. chatGPT 的主要收入来源应当是财大气粗的企业用户。微软的 Azure 2022年下半年在云计算上的收入是四百一十亿美元，在云计算的市场份额上大约是谷歌的两倍。chatGPT 的很多功能可极大提高企业用户的效率，openAI 已经在和咨询公司 Bain 合作，用 chatGPT 的技术帮助可口可乐提高市场营销和运营的效率。这个趋势只是刚刚开始。这一方面可以增加微软的云计算的营收，另一方面可以分摊算力的成本，在单位算力成本上拉大对谷歌，脸书的优势，并以此进一步扩大其云计算的市场份额。 微软的另外一块主要业务，“Productivity and Business Process", 2022 年下半年的收入为三百三十亿美元，包含 Office suite, ERP, LinkedIn 等服务，这块业务也同样将大大受益于 chatGPT 的技术，增加营收，帮其分摊算力成本。 9. chatGPT 可能直接颠覆”搜索点击广告“的商业模式。谷歌的收入超过 80%来自搜索广告业务，如果直接用同样的方式来迎接微软的挑战，新增的算力成本会大幅度减少利润。 而微软本来在搜索领域市场份额就很低，可以完全不考虑盈利来获取搜索的市场份额。另一方面，随着 chatGPT 的功能的持续进步，网上用户使用习惯可能会慢慢脱离”搜索为主“的模式，而最终将搜索的商业模式边缘化。谷歌将处于一种 "Damned if I do, damned if i donot " ( 伸头也是一刀，缩头也是一刀）的尴尬状态。 （未完待续）

10. OpenAI 成功上市后会促进大笔热钱涌入，短期内制造更多 AI 领域的需求，部分公司营收增速极快，推高估值，对整个行业造成一波又一波的水涨船高的效应，在某个时间段内会产生“所有人都在发财，再不加入我就晚了”的错觉。但大部分投资者最终都会在此领域亏钱，因为：一，所投企业没有全面的竞争优势，很容易被新来的竞争者赶上。二，所投企业的利润来源本身就是风投带来的热钱支持的企业，一旦风投资金枯竭，营收和利润萎缩也很快。三，投资时企业的 PE 值已经很高，把未来四五年的最乐观的增长情况都已经算进去了。

11. 极少数核心竞争力不在 AI 领域之内，但五到十年内内不可能被 AI 所替代，可以利用 AI 大幅度提高效率，增收节支，强化其核心竞争力和垄断性的企业，会是这波 AI 浪潮的赢家之一。九十年代后期互联网兴起时，一些消费类的企业如 Proctor & Gamble, Walmart, coca cola, 就是这样的例子。这一次有哪些类似的赢家，需要慢慢观察。