1/ 这两天美国发生的大事儿就是硅谷银行(SVB)倒闭。硅谷银行是家商业银行，2022年资产略微超过两千亿美元，在美国银行排行第十六大。这么一个大银行在短短两天内倒闭，被FDIC接管，让人目不暇接。
en.wikipedia.org/wiki/Silicon_V…
2/ 这么快倒闭硅谷银行到底干了什么？说起来很简单，在美联储零利率时代，银行为了提高收益买了一堆到期日很长的债券。那个时候短期利率基本为零，无利可图。但美联储为了抑制通胀，近一年大幅提高利率，硅谷银行的债券资产市值大幅下降。如果一直持有，倒也没事儿。
3/ 但最近有些储户要提款，硅谷银行被迫卖了210亿的债券，18亿美元投资损失变现，造成银行债务和资产不平衡。为此硅谷银行准备筹资22.5亿万美元。消息一出，硅谷银行股价暴跌60%以上，次日（三月十日）就被FDIC接管了。速度之快，史上空前。
ft.com/content/c94279…
4/ 值得一提的是三月六日硅谷银行官推还在沾沾自喜，刚被福布斯杂志连续五年评为美国最好银行。真是讽刺啊！
twitter.com/SVB_Financial/…
SVB@SVB_Financial
Mar 06 23
View on Twitter
Proud to be on @Forbes' annual ranking of America's Best Banks for the 5th straight year and to have also been named to the publication's inaugural Financial All-Stars list.
bit.svb.com/3ZFxwyp
bit.svb.com/3ZFxwyp 
5/ 金融海啸后美国为了减少银行系统性风险，制订了著名的 Dott-Frank 法案，对银行风险严格限制。但2018年川普签署法案给”中小“银行松绑，把监管门槛从500亿美元提高到2500亿美元。总资产3.5万亿美元的25家大银行因此”受惠“，可以玩得更狂野。
6/ 硅谷银行就是其中一家，可惜任性了一下就趴下了。这个法案得以通过当然也得到了民主党人的支持。当时就有人在纽时专栏对此十分不满。
twitter.com/mtkonczal/stat…
Mike Konczal@mtkonczal
Mar 11 23
View on Twitter
If you want to get a sense of what the fight looked like in real-time in 2018, against the deregulation bill (2155) people are linking to SVB,
Here I was in the Times, making what was the overall case against it. Rereading it today, yup.
nytimes.com/2018/03/06/opi…
7/ 特别值得一提的是硅谷银行的总裁还是美联储旧金山分行的董事，对美联储有一定的影响力。
reuters.com/markets/us/ceo…
8/ 事已至此，硅谷银行只能寿终正寝了。但一个重要的问题是这会不会有链式反应，美国银行业是否面临更大的系统风险。我的答案是否定的。美国银行总体不差钱，得益于多年的美联储量化宽松，美国银行的贮备金总体上空前的充足。
9/ 但那些被川普松绑的25家银行估计都或多或少地犯了类似硅谷银行的资产管理错误，最近都要吃点儿紧。这些银行必须提高储户存款利息，避免储户大规避提款。当然这会增加成本，影响盈利，但比死了强，是吧？！
10/ 硅谷银行被FDIC接管，储户的钱虽然不会全打水漂，但有两个问题。一是可能有一定损失，有人估算可能一块钱拿回八毛多。二是可能资金要等清算结束才能动用。这会造成一些储户的业务运营。比如下面这个案例。
11/ 硅谷银行破产也暴露出一些人的丑恶嘴脸，比如下面这位创投大佬，急急忙忙要求政府（用纳税人的钱）营救硅谷银行，让储户毫发无损。这位大佬之前一直是反对政府干预商业活动的自由市场主义者。这就是那种我挣钱了就要资本主义，我赔钱了就要社会主义，十分丑陋。
藿香子
@wjbf2016
华尔街老兵论财经，透过现象看本质；非常时期，也论天下事；努力以事实和逻辑为思辨基础；反对泛政治化，反对低级恶俗语言；回避无谓争论，不喜勿看。
我生本无乡，心安是归处。
已经启动长毛象：@wjbf2016@mastodon.world
还有：https://t.co/UKvwTbRjyJ
Missing some tweets in this thread? Or failed to load images or videos? You can try to .